利用「現貨」+「期貨」，多空兩頭價差交易 - 理財寶

4 / 9 從高點213元下殺過程，股票期貨都處於逆價差。

4 / 21 在153.5元觸底開始打底後，逆價差大幅收斂。

5 / 9 收盤158.5，5月份股期 ...   1.先上課 2.做習題 問題討論 利用「現貨」+「期貨」，多空兩頭價差交易 編輯 刪除 收藏   一買一賣賺取兩檔期貨的價差 價差就是兩檔期貨或期貨與現貨之間價格的差異。

例如：買進期貨、賣出現貨，就等同買進價差 (在這個例子中，價差=期貨價格-現貨價格) 當價差擴大，就可以獲利。

  本人又將價差分為4類： 趨勢間價差、產業間價差、時間價差、期貨現貨價差 以下跟各位一一介紹。

        1.期貨現貨價差交易 通常期貨價格緊跟著現貨價格， 期貨和標的股票的現貨之間價格的走勢，具有很高的相關性。

而且在到期之前，價差應為正，也就是期貨價格應該大於現貨價格。

因為期貨合理價格=現貨x(1+利率)     所以當現貨>期貨(價差為負)，且幅度擴大時， 就可以買進期貨、放空現貨。

等著結算日獲利。

  2.時間價差 跟第1個期貨現貨價差交易概念差不多， 遠月份期貨跟現貨的價差應該比近月份期貨跟現貨的價差還大。

(例如：6月南亞期貨>3月南亞期貨) 所以當遠月份期貨價差為負、近月份期貨價差為正 就可以進行價差交易     例如：銘異(3060)在2014年4月被列為處置股票 4/9從高點213元下殺過程，股票期貨都處於逆價差。

4/21在153.5元觸底開始打底後，逆價差大幅收斂。

5/9收盤158.5，5月份股期為正價差、但6月份股期為正價差。

這時決定買進6月股期、放空5月股期。

鎖定4元價差，在5/21結算後，雙邊平倉。

  3.產業間價差 各產業不同各股，股價時常會一起漲或一起跌。

當2檔股票之間的價差，擴大的時候， 我就會進場進行價差交易。

    我常操作的股票是 日月光(2311)v.s.矽品(2325) 平常矽品(2325)高出日月光(2311)大概5~10元 如果價差縮小到5元以內，參考技術、籌碼狀況之後， 我會買進矽品(2325) 放空日月光(2311) 反之，價差超過10元我就會買進日月光(2311)放空矽品(2325)   其他適合進行價差交易的各股有： 友達(2409)v.s.群創(3481) 台塑(1301)v.s.台塑化(6505) 長榮(2603) v.s.陽明(2609)   4.趨勢間價差 找尋走勢相近的兩檔股票，一買一賣進行價差交易。

主要標的都是權指股為主。

又可分為買進價差、賣出價差。

  買進價差，就是認為價差會擴大， 也就是買進強勢股、賣出弱勢股 例如：聯發科(2454)和宏達電(2498)在102年常有連動的情況。

102年6月25日聯發科(2454)急殺， 我就買進聯發科(2454) 放空宏達電(2498) ， 7月17日結算時平倉出場。

聯發科獲利76000、宏達電獲利103000 合計獲利179000   賣出價差，就是認為價差會收斂， 也就是賣出強勢股、買進弱勢股 例如：台積電(2330)和鴻海(2317)股價經常連動， 我在102年5月16日，放空台積電(2330) 因為台積電過115元高點後震盪5天之後，跌破115元收盤。

另外買進鴻海(2317)， 在6月19日結算當天兩邊平倉， 台積電獲利17000、鴻海虧損13200， 合計獲利3800。

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